Слоевище кустистое. Первичное слоевище чаще рано исчезает, но иногда сохраняется долго, образовано сильно изрезанными желтовато- или зеленовато-серыми чешуйками. Подеции до 8 см высотой, цилиндрические, простые, в верхней части суженные или расширенные в правильные сцифы с цельным или пролифицирующим краем. Поверхность подециев покрыта желтовато-сероватым коровым слоем при основании, иногда он доходит до середины подециев. Остальная часть пропудрена по-рошистыми соредиями (пылевидными частицами, служащими для вегетативного размножения) серного или соломенно-желтого цвета. Плодовые тела (апотеции) ярко-красные, встречаются редко, располагаются по краю сциф. Споры эллипсоидной формы, 8—10 х 2,5—3,5 мкм.
Произрастает на почве, богатой органическими веществами (перегнойной, торфяной), на разрушающейся древесине, растительных остатках в светлых сосновых и лиственных лесах. В России распространена по всей лесной зоне.
Содержит усниновую кислоту и цеорин. Обладает антибиотической активностью. Используется в качестве сырья для получения препарата «Бинан».